中国股市赚钱的一种人,教你炒股正确的方法

前言：必须承认，即使对于炒股高手而言，抄底与逃顶都是成功概率不高的事，最重要的并不是识别顶部底部特征，而是如何判断抄底逃顶失败，判断失败后如何处理才能将亏损控制在最小范围内？

投资大师查理芒格

在投资领域，查理.芒格并非最富有的那个人。作为巴菲特一生的合伙人，查理.芒格的身价只有“区区的”18亿美元，远远不如许多对冲基金的创始人。但是查理.芒格对于价值的理解极其深刻，这个价值不仅仅体现在投资，还体现在人生。

巴菲特关于查理.芒格有两个极高的评价。

第一，巴菲特说查理.芒格让他以火箭般的速度从猩猩进化到人类（Ievolvedfromanorangutantohumansatanunusualrate）。

第二，巴菲特说，芒格设计了今天的伯克希尔哈撒韦，他给巴菲特一个重要的蓝图：

用合理的价格投资一家优秀企业，比以便宜的价格买入一家普通企业的结果要好得多。

芒格和巴菲特就读于同一所小学和中学，但是由于年龄比巴菲特大了7岁，他们要到年，芒格35岁的时候才第一次相遇。也要到年芒格出任伯克希尔哈撒韦副董事长后，两人才算真正的合伙。芒格很长时间来一直是巴菲特“背后的那个男人”，直到过去十几年才逐渐被世人发现他的巨大智慧。

今天和大家分享的是查理.芒格一些普世的投资智慧。

跟随羊群只会让你更接近平均收益。

芒格告诉我们，在投资中随大流，那么只能获得平均的回报。但是逆大流，又总是极其困难的。

渴望一夜暴富是相对危险的。

试图快速致富的想法是危险的，因为我们必须就股票或其他资产的短期价格走势进行 博。而大部分资产价格的短期走势，和长期价值无关，往往由突发事件引起的价格波动决定。还有一个问题，芒格认为快速致富就需要加杠杆，但是如果事与愿违，加杠杆也也会带来巨大的财富破灭。

你必须要非常耐心，你必须要等待，直到你看到了值得自己付出的价格。但这一点是违反人性的，谁也没有办法坐在那里什么都不做。

芒格是一个极其重视耐心的人，对于人来说，什么都不做是最难的。人性上，大家都喜欢自己很忙，感觉在做很多事情才有效率。大多数人没有耐心，失去了成功投资的机会。芒格的做法是违背人性的。大多数人没办法等五年，芒格可以。大多数人每天都在频繁交易，但是他们的收益率都不如长期等待的芒格

预测从来不是我的强项，而且我也不依靠预测的准确来赚钱。我们往往只是买入好的公司，并一直持有。

芒格从来不是股市、经济、选举、甚至天气方面的预测专家。媒体上说股市即将要发生什么，对他来说都是噪音。他只是想要以合理的价格买到好公司。他唯一能预测的是，在股市的疯狂和股价高涨之后，会出现严重的萧条和惨淡的股价。芒格不知道这些什么时候会发生，但是他知道，该来的总会来。

散户要不要择时

对于大多数水平一般的散户而言，门槛很高的择时策略，提供的都是“负收益”，从资金性质上说，散户都是自有资金，没有赎回压力，可以完全不择时，长期持有。

而部分市场感觉很好的散户，择时中遇到的最大问题是缺乏对行业、个股基本面的理解，“择对时、选错股”的情况比较多。

但散户在择时策略也有自己的优势，由于资金小，仓位管理灵活，择时失败时处理起来也快，就我以前认识的实现财务自由的牛散，绝大部分都是通过择时策略叠加大牛市实现的，那些擅长投资长线牛股的，更多只是名气响。

所以，如果你自认为符合以下特征，可以尝试择时策略：

专职炒股。

对市场喜好理解非常深，对市场感觉非常好。

最好与擅长择股的朋友合伙。

既善于坚持，又敢于认错。

绝对冷静，能%控制自己的情绪。

勤奋，每天绝大部分时间都用于看盘和复盘。

对财富极度渴望，追求非常高的收益率。

择时策略的4个难点

难点一、大脑中储备了多种“波段模式”。

择时需要在大脑中建立A股主要的几种波段形态的常见模型，特别是“顶”与“底”有代表性的盘面现象与市场现象。

大部分市场派的择时高手，总有一套自己的方法，比如：

热门板块大面积跌停时迅速降低仓位。

某些不正常的量价关系的对应操作。

某些代表性的板块异动的对应操作。

还有一些典型的波段策略，比如九转策略、网格策略、量价择时模式。

然而，没有任何一种策略能够解释所有的市场波段，熟练掌握了某一种顶底模型的投资者，很容易出现某一段时间业绩很好，另一段时间屡战屡败的情况。

择时策略的成功率，除了你大脑中的“波段模型”的数量，还要有一套“策略的策略”，以判断当前是何种“波段模型”，适用何种择时策略。

此外，波段有不同的级别，对应不同的操作空间，是指数十个百分点之内的次级波动，还是十个点以上的中级波动，还是只做30%以上的牛市？这些操作往往完全相反，小级别波段买入的时点有时是大级别波段卖出的时间，这更是择时策略首先需要明确的问题。

难点二、有一套抄底与逃顶的系统方法

很多人想象中的抄底逃顶是年年初清仓，4月27日买入，一路持有至7月5日卖出，一路空仓至10月11日再入场，你当然可以把择时策略理解为“逃顶、抄底、再逃顶、再抄底”，但实际上远没这么简单。

实际上的抄底是这样的，能抄到4月27日大底的人，有一定可能提前几天就开始买了，特别是买入速度较慢的大资金，假设提高两天买入20%仓位，就需要忍受两天1.6%的浮亏，那么这两天，你会不断地经受灵 拷问——我错了吗？我需要割肉吗？

再者，4月27日抄底属于中级波动操作，理论上说，在春节前和3月中旬的两次同一级别的暴跌中，至少有一次应该入场抄底，而这两次抄底，很可能结果都是亏的。

这还没完，抄底的前提是逃顶或割肉，抄到4月27日大底的人，在上一次抄底失败后，必须斩仓割肉，否则哪来的钱抄底呢？

必须承认，即使对于择时高手而言，抄底与逃顶都是成功概率不高的事，最重要的并不是识别顶部底部特征，而是如何判断抄底逃顶失败，判断失败后如何处理才能将亏损控制在最小范围内？举个例子，在国庆后抄到底的，这两天大概都是美滋滋的，但并不能说就成功了，指数后市仍然有一定概率上行空间不大且在三个月内二次探底，择时策略需要有与预期相反时的“后手策略”。

择时策略的相对收益=成功时的收益*胜率+失败时的亏损*（1-胜率）-不择时的收益。

一个可用的择时策略要求你在扣除择时失败的亏损后，期待值大于不择时的收益，同时，绝对收益大于银行理财产品。

难点三、择时策略需要择股策略的配合

买入择时点出来后，买什么标的，这就是择股策略。

择时与择股是两套完全不同的体系，择股要求综合考虑个股基本面、估值、行业景气度和催化剂等因素，再选择合适的时节买入，所以常常遇到个股时机适合，但指数存在系统性风险，或者择时非常成功，但选中了不涨的个股。这两种情况最终都会功亏一篑。

年创业板牛市开启之前，A股市场基本上齐涨共跌，择时只需要选择自己最熟悉的票即可；

但年以后，市场分化越来越大，大小盘、价值/成长、消费/科技/大制造、赛道/非赛道，周期/非周期，走势常常同床异梦，这也是很多人认为择时策略失败的原因之一，比如4月27日抄底抄到房地产和基建上，收益就很差。

在交易的世界里，有多少属于你的行情

我经常问年轻的交易者：你能把握多少行情。有些人以为我轻视他，认为他低能。反过来问你：你有多少行情能把握呀？我从事实盘交易，只有不足10%的行情是属于我的，我能看得懂的，90%多的行情是不敢觊觎和没有能力把握的，是要心甘情愿去放弃的。

当你学会了技术分析，有了自己能看懂、会把握的行情研判标准，就像你要购买一件心怡的物品，在林林总总、五花八门的商品中，你会把它挑选出来。又像是择偶的男女青年，尽管世上除了男人就是女人，当你有了自己的择偶标准，符合要求的可能只是唯一了。对于我们从事股票交易的交易者，如果能够把握一段行情已经是非常优异和出色了。

我们学习技术分析的交易者会在逐步的积累、提高中形成自己的交易风格，学习和实践的过程就是为了学会和寻找到属于自己的交易行情。

短线投资操作思路

一、投资启动形态的个股,盈利２％就走。

投资方案原理：个股升跌有其惯性决定,处于涨势状态,短期定有一个惯性上升,当处于启动位置,惯性上涨概率大,但有时候巨量不涨,巨量少涨,浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素,但一般涨它个２％到３％是有可能的,该类投资可少额参与。

二、投资周线突破的个股,一般盈利１０％到２０％左右。

投资方案原理：股价通过长期的调整,调整到周线形成多头排列,并处于粘合一致的位置,若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象,证明大的变盘就在眼前,这时获利盘、解套盘压力小,浮码轻,上涨比较疯,该类投资可重仓介入。

三、投资成长绩优小盘股,一般盈利１０％到３０％。

投资方案原理：一波行情的启动,盘小股肯定会是一个热点,一个市场无论牛熊,成长股一定会受到追捧,通过企业财务分析,以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。

四、投资超跌股,一般可盈利５％以上。

投资方案原理：有些不是热点的股票,长期下跌,有一种跌不下去的感觉,若短期均线在３０日均线下方形成金叉,并收一根启动形态的小阳线,证明大的反弹就在眼前,一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。

买卖法则

１、均线超买为头,即短期均线远离中长期均线而上为头。

２、跳空均线为头,即股价跳空均线而上,均线并不助涨。

３、均线死叉为头,即短期均线形成死叉,股价跌破均线。

４、巨量不涨为头,证明盘子重,帐户对倒明显。

５、单边下跌,又无主动性买盘为头。

６、均线空头排列为头。

７、阻力位不盘整,并且不放量突破为头。

８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线,并且均线空头为头。

９、盘整在前次平台的下方,并不明显巨量突破为头。

10、缩量整理,并均线突破为底。

11、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。

12、放量之后下调,若出现无量即涨,并出现受短期均线支撑的迹象,为盘轻的表现,为底。

13、均线金叉,并收探底阳线为底。

14、均线多头排列,并收在短期均线的附近为底。

上升回档战法

上升回档的操作手法详解

股市中有很多的操作手法，其中个股上的模式不外乎三种：超跌抄底，上升回档（回踩确认）。

很多人跟我说做不好上升回档，说经常做股票时一回档就破位。我总结了一下，其实不外乎以下几个原因。如果做回档经常失败的朋友，建议好好看看。

高位做回档股价上涨的第三波甚至第四波期待回档，（技术面）

股价量价背离的时候做回档

在大盘环境不好的时候做回档。（大盘环境）

在同板块龙头股已经开始出现大幅回调的时候做回档。（题材面）

股价事实上处于摆脱整理趋势或者下降趋势，在非上涨趋势中做回档。

上升回档的概念：

上升回档是指某支股票股价中线看涨，短线上有所回调；回调的目的是主力为了洗盘、震仓后能有更大幅度的拉升；而散户的机会是在回调结束“瞬间”买入而去获利。

上升回档的前提：

使用，必须符合股价处于上升通道(股价处于主力成本线之上)+主力资金整体加仓(越强势越好)。

上升回档的核心理念

上升回档的核心理念就是趋势，比如智能辅助线代表了股价的趋势;主力追踪代表了资金的趋势，在量价趋势一致的情况下，再去用捕捞季节寻找买卖点。但随着市场的实战运用深化，三板斧也逐步精简延伸出了些更具实战性的操作模式——上升回档。

判断上升回档的行情的走势关键在于行情启动之后，必须突破调整趋势，同时走出短线创新高的走势，如果个股走出了调整趋势，但是短线并没有超过超跌反弹的低点，这个时候，个股就出现了分化的行情。

上升回档个股的要点和运用

资金明显推动，观察主力净买额；

缩量回档，突破回踩。

上升回档的操作过程中需要注意事项：

第一波上升不做。第一波的上涨是用来确认上升趋势以及主力成本线的支撑；

过前高出一半；

有时候，破主力成本线，观察主力资金，有没有大幅度出逃；

在一半大盘一切向好的情况下，上升的个股极限位置是前高的主力成本线。

一旦股票在中线强烈上涨状态中出现回档走势，则是短线介入点

原理：个股处于中线上涨初中期的强烈上涨状态时，由于大幅上涨，股价远离5日线，存在调整压力。但是由于主力拉升目标尚未达到，因此在经过短暂的回档休整洗盘后，继续大幅上涨走势。而一旦出现回档走势，就是短线介入点。

上升回档的经典应用：

上升回档强势运用之一：缩量回档

通常来说，强势上涨的股票，回调力度偏小，因此一旦回调过程中出现过跌幅在3~5个点以上的阴线的话，一般都不怎么符合这种模式。回调一定是缩量回调最好，并且回调的力度逐步减小，最好是以小字星的方式来止跌。

上升回档强势运用之二：突破回踩

突破新高，意味着上方无套牢盘压力，理论上只要资金能跟上，拉升空间无限。因此上升回档的走势中，也延伸出了很多的突破回踩，进一步大幅提高了回档后的走势。

上升回档强势运用之三：缺口

此情况分为两种：

第一种是跳空突破时有缺口出现，随即开始缩量回档，但是不会不缺口，紧接着进入新一波拉升。

第二种是缩量回档后出现跳空缺口，缺口出现在回档后新一轮上涨启动发力时，由于是回档后出现的缺口，因此往往回档后的走势更强于回档前。

股市这块蛋糕所有人都想分一杯羹？

在中国人的传统印象中，“ 博”是一个令人忌讳的词语。也许正是人们对于 博的深恶痛绝，而使得没有人愿意思考它到底意味着什么。我们还是先来给 博下一个定义吧：如果你的利益取决于具有不确定性的结果，那么你就是在 博。所谓不确定性是指：同样的原因可能产生不同的结果。

曾经有人提出中国股市的“ 场论”。事实上这里的“ ”字，只能算是狭义上的 博。他是指结果完全不具有概率上的偏向性。从广义上来讲，做生意与买彩票都属于 博。所不同的是，做生意具有正期望收益，而买彩票具有负期望收益。当然有人认为参与具有正期望收益的游戏叫做“博”，而参与具有负期望收益的游戏才叫做“ ”。如果是这样定义的话，那么我是从来不 的，毕竟我从来没有买过一注彩票。

从广义上看，世界上的所有事物，都无法与“ 博”绝对地脱得了关系。事实难道不是这样吗？否则，我们按照成功者的足迹，自己再走一遍就一定能够成功。这样一来，这个世界上就不会再有穷人了，也不会再有失败者了。相信我，投资收益是不具有再现性的，成功也是不具有再现性的。

肯定有人会反驳我“同样的原因可能产生不同的结果”的说法。古代的哲学家说过：太阳每天都是新的；你无法两次踏进同一条河流；世界上没有两片树叶是相同的……没错，即使是两位先后摇色子的 徒，他们也不可能是绝对相同。比如，时间是不同的；位置是不同的；摇色子使用的力气是不同的；甚至他们的名字也是不同的。请注意，这些不同之处与 博结果是没有任何相关性的。这样一来，所谓的“同样的原因”是指任何归纳程度后的“同样的原因”，而不是绝对相同的原因。

有一天上海股市大涨了一百多点，收盘后一位股民说是受股指期货即将推出的传闻影响。我们先不说传闻的真假，如果当日股市暴跌的话，那么可能同样有人说是受这个传闻的影响。通常消息都可以从不同的角度进行解读，而人们认为正确的解读方式又会受到行情结果的影响。在我看来，交易是一门忽略的艺术，而不是一门精确的艺术。我们应该把与结果不具有相关性的原因忽略。否则的话，就会出现：张三 博盈利的原因在于他叫做“张三”；而李四 博亏损的原因在于他叫做“李四”。

上面说的这些，是希望让读者朋友们最大限度地理解，为什么我在本书中不止一次谈及 博这种疯狂行为。下面我们按照职业 徒的标准，来谈一谈 博中必须考虑的原则问题。

第一，输不起的不 。君子算战，先算败。最低限度，我们应该知道可能会出现的最大损失是多少。如果这种可能出现的最大损失是我们无法接受的，那么我建议你不要下注。抱着输不起的心态参加 博者，通常都会失败。抱着孤注一掷、“不成功便成仁”想法的 博者，通常也不会有什么好下场。也许一个人的行为，不可能不受到心理状态的影响。如果你真的输不起的话，那么在下注前，你已经输了一大半了。

第二，能够接受任何结果。这要求我们在下注以后，对结果不要有任何期盼。人通常是把应该自己左右的事情听天由命；而又想通过期盼来左右只能由“天”来决定的结果。某心理学家在对拉斯维加斯 博的 徒进行研究后发现：通常 徒都是在下注的时候冲动，而又在轮盘转动后焦虑地期盼。难道我们的交易者不也是这样吗？在开仓的时候冲动，而在持仓的时候焦虑。可能包括我在内的所有交易者，都是将更多的精力放在了没有任何意义的“期盼”上。不是我迷信，你越是在乎的事情，你就越难以做好。

第三，永不赖桌。我们应在在 博开始以前，就明白自己是在舍什么、是在 什么。亏损是会永远伴随 徒一生的现象。亏损并不可耻，可耻的是超过计划以外的亏损。如果亏损已经达到你的计划，这就说明你已经输了！希望捞回一些稻草的滥 徒，通常会被不可控的风险彻底打败。

第四，赢冲输缩。请相信我，运气是有惯性的！运气好就是运气好，我们没有必要限制自己的好运气。即使好运气结束时会伤害到你的利润，但这时你也是最“输得起”的时刻。这绝对不是迷信，人在不顺的时候喝凉水都能塞牙，而在一帆风顺的时候能够错有错招。甚至做错了事情，还能出现好的结果。不要和命运抗争，如果幸运之神并不眷顾于你，那么你一定要保存实力等到幸运之神发现你的那一天。人应该向乌龟学习，危险的时候就躲在“壳”中忍受一切羞辱，而在捕捉到猎物时，咬住了就不撒嘴！

第五， 博不应该成为生命的基石。如果人生的基石是建立在不确定性上的话，那么整个人生绝对是一种悲哀。我相信，最能够做得好交易的人，绝对是最能够把交易放下的人。如果一个人把交易本身当做生命的基石，那么很可能你就无法做好交易。人越是在乎、越是依赖的事情，就越难平静地将其做好。能有资格征服、驾驭一种事物的人，绝对是那些能够做到“放下”的人。从人生的角度来讲，人的一生总是把精力浪费在自己根本控制不了的事情上，难道不是一种悲哀吗？

想想看，你是愿意做一个通过概率优势来 博的交易者呢？还是愿意做一个自以为是在做交易的 徒呢？

感谢你的阅读，

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