人物97岁还在投资的男人,巴菲特的黄金

在巴菲特的成长之路上，他一直推崇致谢的是两师一友，两位老师格雷厄姆和费雪已经讲过。本期我们一起走进巴菲特背后的男人——查理·芒格。芒格的第一个百万美金年1月1日，查理·芒格出生在美国内布拉斯加州的奥马哈市，在芒格六岁时，席卷美国的金融风暴，让芒格一家陷入了财务危机。巧合的是，年仅六岁的芒格曾在巴菲特的祖父和父亲开的店里打工，但当时两人并不认识。成年后，他们才因为投资相识，这么多年两人一直是朋友又是伙伴。艰辛的打工生活，迫使芒格去寻找更加轻松的工作，而巴菲特家族的这间家庭小店，也给他带来了最基础的从商入门教育。年，珍珠港事件爆发，芒格被迫退学从军。在军队中，他磨练出了一门非常重要的技术——打牌。通过打牌，芒格意识到一个道理：我们必须学会在形势不利的情况下及早认输，但如果有大牌在手，就必须下重注，因为大牌并不会经常出现，所以一旦机会降临，就要紧紧抓住。战争结束，芒格进入哈佛大学法学院，年以优异的成绩后，直接进入加州法院当了一名律师，并开始投资于证券以及联合朋友和客户进行商业活动芒格成为了一名职业律师，其中一些案例已被编入商学院的研究生课程。经历一次成功买断后，芒格渐渐意识到收购高品质企业的巨大获利空间，“一家资质良好的企业与一家苟延残喘的企业的区别在于，前者一个接一个地轻松作出决定，后者则每每遭遇痛苦抉择。”可就在这时，芒格迎来了他人生中最黑暗痛苦的一段经历：他因感情不和与第一任妻子离了婚，和前妻孕育的孩子也患上了白血病而去世。妻离子丧带给芒格巨大的打击，他意识到，面对苦难，悲天悯人是没有用的，自己唯一能做的就是理性面对一切。芒格一边勤奋工作结识人脉，一边节约生活开支积累资本，这为他赚到第一个万美金打下了基础。上世纪60年代的南加州充满了机遇，全美国的年轻人都蜂拥而至，芒格预见到，做土地开发商，能赚钱。恰好，他的一个叫做布思的律所客户在加州理工学院有一块土地，于是他们一起开发了第一个社区项目，初期10万美元的投入，最终收回了惊人的50万美金。尝到甜头的芒格注意到，低层公寓卖得很快，但是高层的房子却并不怎么受欢迎，于是在第二个地产项目中，芒格主打平房项目，项目很顺利，单层的平房很快卖完了。之后的第三、第四和第五个项目中，芒格都坚持平房计划，不论此后的房价涨跌，他总能赚到钱。在这些地产项目中，芒格总共赚到了万美元，因为不喜欢向别人借钱，他放弃了地产项目。巴菲特的黄金搭档年，29岁的巴菲特与34岁的芒格相遇，华尔街的命运双子星开始闪耀。在这之前，芒格从未遇到一个智力超群和价值观相近的人，和在奥马哈相识后，他们一见如故，很快成为精神和事业上的合伙人。巴菲特认为，芒格是一个完美的合伙人，因为他能比世界上任何人更准确地分析和评估任何一项交易，并在60秒之内看清所有可能的缺陷。在这种观念的指导下，巴菲特将芒格的意见作为重大决策的最后一道防线，如果连芒格都想不出理由不做某一件事，那么他们就会放手去做。年轻的查理（左）和巴菲特（右）两人一见如故并惺惺相惜。“查理把我推向了另一个方向，而不是像格雷厄姆(巴菲特的老师)那样只建议购买便宜货，这是他思想的力量，他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷得多。”巴菲特坦言。虽然从个人资产来看，查理.芒格没有巴菲特有钱，也没有巴菲特那么出名，但他却被称为当今最伟大的投资思想家。查理.芒格对于巴菲特的影响，是非常巨大的。巴菲特曾经这样评价查理.芒格：这个人用思想的力量，拓展了我的事业，让我以异乎寻常的速度，从猩猩变成了人类。如果没有查理.芒格，我会比现在贫穷很多。这对配合默契的搭档正式合作的第一个大项目，就是收购蓝筹印花。为了控制蓝筹印花公司被人忽视的1亿美元备用金账户，芒格和巴菲特不断购入公司股份，最终控制了这家公司。在取得了公司投资委员会的控制权后，他们利用备用账户资金，进行了一系列收购：喜诗糖果、威斯克金融公司和布法罗晚报集团……许多年后，蓝筹印花的资产，又被合并入一家叫做伯克希尔的企业，这家企业就是如今每股价值39万美金的伯克希尔哈撒韦，从此之后，芒格和巴菲特王朝成型，他们将在华尔街战无不胜。巴菲特投资可口可乐的经典案例，也是在芒格的一再劝说下得以形成的。在过去，巴菲特一直秉承自己老师格雷厄姆的烟蒂投资法，买入一些不具长期投资价值的公司，但是直到芒格劝说他收购喜诗糖果后，巴菲特才形成了买好公司的投资哲学。在芒格看来，优质的资产值得花费更多的成本，收购一家运作良好的优质的公司，比买一家便宜却经营困难的公司要愉快得多。基于这个理念，年，伯克希尔开始买入可口可乐公司的股票，6个月的投资额就达到了10.2亿美金，巴菲特为了表达对可口可乐的支持，他还放弃了之前酷爱的百事可乐。而这项投资到现在，已经给巴菲特带来了近亿美金的投资回报。两人于年联合创立了伯克希尔哈撒韦公司，一起开创了投资学神话——该公司以平均24%的综合利润率连续增长了42年，达到了后人难以企及的高度。这也是世界上股价最高的公司，每股的价格是四十一万两千多美金，折合成人民币是二百七十万一股。巴菲特曾说到，查理打开了我的眼界，让我以极快的速度从惺惺进化到人，如果没有查理我会比现在穷很多，伯克希尔股票年均复合收益的神话，是芒格与巴菲特一起打造的，巴菲特也会在投资上遇到难题，遇到难啃的骨头，这时芒格是极少数人能对他，指点一二的人，能成为巴菲特心中传奇人物。活到老，投资到老查理·芒格是股神巴菲特的唯一合伙人，黄金搭档，是巴菲特的最后智囊，被巴菲特称为是他的秘密武器，他会巴菲特犯错误的时候，毫不留情地指出错误所在。甚至有人说，单纯思想的角度来看，百年之后，或者查理·芒格的贡献比巴菲特还要大。而《穷查理宝典》这本书就相对比较全面介绍了查理·芒格的生平经历，家人以及朋友对他的评价，还汇集了他过去出色的演讲、箴言，他所取得非凡成就以及体现出来的思想和人生智慧。连步步高董事长段永平都说，他后悔当时没有及时看《穷查理宝典》。年时，他花了美元拿回两本《穷查理宝典》，他把这当成人生最好的一笔投资。《穷查理宝典》中最重要的一个秘诀之一便是——终身学习。有一个相关的道理非常重要，那就是你们必须坚持终身学习。如果不终身学习，你们将不会取得很高的成就。光靠已有的知识，你们在生活中走不了多远。离开这里以后，你们还得继续学习，这样才能在生活中走得更远。就以世界上最受尊敬的公司伯克希尔·哈撒韦来说，它的长期大额投资业绩可能是人类有史以来最出色的。让伯克希尔在这一个十年中赚到许多钱的方法，在下一个十年未必还能那么管用，所以沃伦·巴菲特不得不成为一部不断学习的机器。如果你们拿着计时器观察他，会发现他醒着的时候有一半时间是在看书。他把剩下的时间大部分用来跟一些非常有才干的人进行一对一的交谈，有时候是打电话，有时候是当面，那些都是他信任且信任他的人。仔细观察的话，沃伦很像个学究，虽然他在世俗生活中非常成功。我不断地看到有些人在生活中越过越好，他们不是最聪明的，甚至不是最勤奋的，但他们是学习机器，他们每天夜里睡觉时都比那天早晨聪明一点点。孩子们，这种习惯对你们很有帮助，特别是在你们还有很长的路要走的时候。哲学家怀特海曾经说过一句很正确的话，他说只有当人类“发明了发明的方法”之后，人类社会才能快速地发展。人类社会在几百年前才出现了大发展，在那之前，每个世纪的发展几乎等于零。人类社会只有发明了发明的方法之后才能发展，同样的道理，你们只有学习了学习的方法之后才能进步。我非常幸运。我读法学院之前就已经学会了学习的方法。在我这漫长的一生中，没有什么比持续学习对我的帮助更大。从年起，查理·芒格担任伯克希尔·哈撒韦公司的副主席至今年，今年他已经97岁高龄。如果不是坚持终身学习，他不可能还活跃在投资的第一线。巴菲特曾经这样评价怎样才是最理想的合伙人，“首先，要找比你更聪明、更有智慧的人。找到他之后，请他别炫耀他比你高明；其次，在你犯下损失惨重的错误时，他既不会事后诸葛亮，也不会生你的气；同时，还应该是个慷慨大方的人，会投入自己的钱并努力为你工作而不计报酬。最后，这位伙伴还会在慢慢长路上结伴同游时能不断地给你带来快乐。”而芒格，则是符合巴菲特这些特殊要求的唯一一人。被国内投资者所熟知的巴菲特对比亚迪的投资也是84岁的芒格一力促成。年巴菲特在中国行中曾经透露，称芒格曾经三次劝说其投资比亚迪：并称“你不投资比亚迪，将会错过一个比尔·盖茨”，这时巴菲特开始正式展开对比亚迪的投资。年9月29日，巴菲特斥资2.3亿美元(18亿港元)，以每股8港元的价格，认购了比亚迪公司2.25亿股，约10%的股份比例。从年到年，比亚迪公司给巴菲特带来了巨大财富，以当前比亚迪的股价港元来算，12年增值了20倍。就在最近，97岁的查理·芒格又大手笔出手重仓阿里巴巴，根据DailyJournal于4月5日提交给美国证监会的13F文件，该公司在年第一季度新建仓中概股阿里巴巴，在3月底的持股数为股，以当时的股价计算持仓市值约万美元。按照查理芒格在DailyJournal的持仓风格，都是几年不动一下的。截至年第一季度，DailyJournal持有5只股票，总价值1.97亿美元。除阿里巴巴外，该公司还持有富国银行、美国银行、浦项制铁和美国合众银行的股份，其中浦项制铁和美国合众银行持有市值很低，占比不过4%多一点。无论是比亚迪还是阿里巴巴，重仓+长期持有都是查理·芒格典型的投资风格，而查理在《穷查理宝典》中对于如何搞好投资也提出了自己的看法和意见；投资不要急于求成。很多人做投资只考虑短暂利益，根本不去考虑长远，而这样的结果往往是亏空本钱。对于芒格来说，他更注重长期不亏钱原则，只有这样才能长期盈利，要有耐心，这也是最安全可靠的投资原则。选股不要多，要”专精“。对于芒格来说，他不会急切选择很多股票，芒格在选股的时候考虑的是那些实力雄厚的企业，而且会在多方了解以后再做决定。芒格选股不会超过三只，选多了要耗费很多时间和精力，根本研究不过来，得不偿失。要有保本的准备。股票市场是风险利益并存的，要想在股市中获利，在每一次投资时，要留住保本的钱，不要全部投资出去，那么亏损，也会有回本的机会。在股市里要要想获利要沉得住气。查理芒格说，我手里只有一本书，就不会觉得浪费是时间。所以，你每读的一本书，都能够成为你的知识和智慧。而《穷查理宝典》这本书，蕴藏了一位伟大投资家、慈善家的关于人生、关于投资的理念和智慧。

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